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匡小明：谨防实体经济"空心化"的战略思考
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摘 要实体经济是一国经济的立身之本。我国实体经济有"空心化"的潜在风险。其"空心化"现象有很深刻的原因：成本走高、税费过重、需求低迷、产能过剩、投资受限、融资艰难、创新不足、比较利益偏低等。大力发展实体经济需要创造更加宽松的环境，包括财税扶持、金融支持、遏制投机、破除垄断、加快创新体系建设等多方面战略举措。
关键词实体经济;空心化;原因;对策
作者简介匡小明(1972-)，男，江西泰和人，中国井冈山干部学院副教授，主要从事基本国情研究。
实体经济一般是指物质产品的生产、流通及提供相关服务的经济活动，包括农业、工业、建筑业、交通运输业、商业服务业等生产和服务部门，也包括知识、教育、文化、体育、信息、艺术等精神产品的生产和服务部门。毋庸置疑，实体经济是一国经济的立身之本，是保持经济持续稳定增长的主要推动力，是一个国家社会财富和综合国力的物质基础。
然而，近些年以制造业为代表的不少实体经济经营者弃主业、弃实体转而投向虚拟经济的情况愈演愈烈。从沪深上市公司披露的2011年年报和2012年一季报中可以发现，一些上市公司业绩同比大幅下滑，甚至亏损，与之伴随的是上市公司"不务正业"现象渐趋严重，从炒房、炒股到买理财产品、放高利贷，投资可谓! 花样� �出。其实，长三角、珠三角等地区中小企业在高利润的驱动下，早就开始投资股市、期市、楼市、煤炭、古玩、农副产品等投机炒作市场，并如火如荼地参与高利贷市场。实体经济和主业"空心化"正在加剧，成为影响经济可持续发展的重大潜在风险，必须引起高度重视。
一、当前我国实体经济"空心化"的主要原因
做实业艰难，有着很现实的原因，其中成本走高、税费过重、产能过剩、投资受限、融资艰难、创新不足、比较利益偏低等是导致实体企业陷入困境的主要原因。
(一)多种成本上升压力，实体企业利润太薄。当前，实体经济面临高成本和高税费两头挤压，"两价"(原材料进价和资源环境代价)、"三金"(薪金、租金、土地出让金)、"四率"(利率、汇率、税率、费率)，九种因素叠加推动企业成本直线上升。据全国工商联副主席庄聪生透露，目前向中小企业征收行政性收费的行政部门有20多个，收费项目达60多项，近1000多个子项目。1粗略计算，营业税、增值税、所得税、城建税等，加上养老、医疗、失业、工伤、生育等社会保险费，许多企业的实际税费普遍超利润的30%。加上各地私设名目乱收费等因素，每年缴纳的税费都要超过利润的一半。2在此背景下，我国大量实体企业的盈利能力陷入逐渐下滑乃至丧失的趋势之中，面临着利润"比刀片还薄"、"不干还能保本，干了可能亏本"、"干得越多，亏得越多" 等困境。
(二)国内外市场需求不足，实体中小企业产能严重过剩。国际金融危机后，全球经济的复苏困难重重，欧美主权债务危机远未结束，将长期面临去杠杆化、财政赤字高起、需求疲软等问题。随着外需萎缩，大量外向度较高的企业订单大幅减少�! ��据中 国企业家调查系统《2011·中国企业经营者问卷跟踪调查报告》显示，4225户企业中，订货"低于正常"的占33.7%，订货相比2010年"减少"的占32.8%;企业销售困难，小型、中型企业库存"高于正常"的分别占19.1%、20.0%。3不但如此，我国的实体经济面临两头受压，一头来自高收入国家通过创新和技术变革带来的竞争，如美国、法国等发达国家在经历了上一轮的金融危机之后，深刻反思此前过度依赖虚拟经济的教训，提出诸如"再工业化"、制造业回归的发展模式;另一头来自越南等一些比我国成本更低的国家的出口竞争。这直接导致了我国企业的产品出口受阻。加上国内消费需求增长乏力，新的消费热点尚未形成，从而造成国内实体企业产能严重过剩。
(三)过度垄断导致不公平竞争，实体中小企业投资渠道严重受限。近几年特别是受2008年国际金融危机冲击后，我国的行政性垄断经营日益挤压了民营企业的发展空间。尽管政府在2005年出台了"非公经济36条"，2009年出台"中小企业29条"，2010年再次出台新"非公经济36条"等，进一步放宽了民营资本进入交通电信能源基础设施等领域，参与建设文化、教育、体育、医疗、社会福利等社会事业，兴办金融机构等，但在具体执行过程中遭遇三重门："铁门"(垄断企业把持，门槛太高进不去)、"玻璃门"(看得见进不去、没实力也不敢进)、"弹簧门"(进去以后逼你退出来)等，民间资本投资无门或被"挤出"，只能在低端制造业的"红海"领域残酷竞争。而且处在上游地位的垄断国有企业，如电力、交通、原材料、能源(煤炭、石油、有色、化工)等，一方面经营效率低下，不断将成本费用转嫁给下游民营制造业，另一方面凭借政策、资金、技术、市场等优势，垂直整合产业�! �，沿� ��下游发展，在竞争激烈的制造业领域挤压民营企业的发展空间，使民企生存与发展环境处于"灰霾"状态。据《2011·中国企业经营者问卷跟踪调查报告》显示，关于"十二五"期间应重点突破的十一个选项里面，选择"加快垄断性行业改革"的企业经营者占56.5%，排第一位，比2010年提高了8%。3
(四)实体经济与虚拟经济投资回报反差大，人力财力要素流失严重。实体经济产业"空心化"问题，往往与虚拟经济的过度自我循环和膨胀密切相关。目前，虚拟经济利润率太高、实体经济利润率太低：资本利润率为22%，房地产为28%，而工业为6.4%，纺织业仅为4.7%(庄聪生，2012)。投资虚拟经济的巨额回报率，吸引着各项要素流向非实体经济。炒作投机之风从房地产、股市、期市、煤炭资源、古玩、艺术品向其他领域蔓延：大蒜生姜大葱玉米等农副产品、理财产品、放高利贷等竟然被炒得热火朝天，泡沫泛起。一些实体企业在"副业"投入收益高、资金回流快的诱导下，逐步放弃了对主营业务的坚守，出现了"一流企业做金融、二流企业做房产、三流企业做市场、四流企业做实业"的局面。一些企业甚至通过"实业钓鱼"，以实业为担保获得贷款用于虚拟经济的套利中。在这个过程中，企业家精神似乎愈加弱化，企业中踏踏实实做实业的越来越少，投机投资的越来越多;想靠脚踏实地富裕起来的人越来越少，追求一夜暴富的人越来越多。
(五)小微型企业融资渠道狭窄，融资难、融资贵成头号难题。信贷供给倾向于大城市、大企业、大项目，大量小微型企业难以从正规金融领域获得资金，面临前所未有的"融资难"。据银监会测算，我国银行贷款主要投放给大中型企业，大企业贷款覆盖率为100%，中型企业为90%，小企业�! ��为20% ，几乎没有投放给微型企业。4关于融资贵，银行对中小企业的贷款利率是基准利率上浮30%左右，有的高达60%，少数银行抬高门槛，贷款约50%是现金，50%是承兑汇票，有的强行收取财务顾问费等中间服务费用。由于正规渠道很难得到满足，不少小微型民营企业不得不转向"地下"民间借贷，致使其贷款实际利率高出法定基准利率的5—8倍，企业融资成本巨大。5
(六)产业层次较低，创新能力弱。目前以出口为导向的"中国制造"，大多为劳动密集型产品。高技术产品加工的核心技术和关键工序都在国外，或者被外商直接掌控，处于价值链高端的高附加值的品牌、设计、管理、营销等环节被外商占有。中国从事出口加工贸易的制造业企业(多为中小企业)只能分享微薄的利润。以富士康为例，苹果公司每部iPad的利润达150美元，为销售价格的30%。以工资形式返还给中国工人的薪水仅为每部8美元，占售价1.6%，这比iPad主要零部件供应产地韩国所得到的收益(34美元，6.8%)低得多。它们自身的产业结构和所处的产业链低端导致其产品差别化小，形成同质化生产的恶性竞争。我国中小企业由于融资太难，不能创新;能力有限，不会创新;风险太大，不敢创新。最终难以实现转型升级，不得不逃离实业。
二、对实体经济强本固基的思考
大力发展实体经济是今年乃至今后经济工作的重要任务。只有牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，努力营造鼓励脚踏实地、勤劳创业、实业致富的社会氛围，才能使实体经济强本固基，减少经济下滑带来的风险。
(一)厘清实体经济与虚拟经济的关系。实体经济与虚拟经济是一种既对立又统一、既相互依存又相互制约的关系。理论上，虚拟经济是实体经济的润�! �剂，� ��产生的基础、发展的源泉和服务的对象都是实体经济，如同价格围绕价值上下波动一样，虚拟经济发展偏离实体经济发展是一种常态，但必须在一定的限度范围内，必须与实体经济相协调适应。否则，虚拟经济严重偏离实体经济，过度自我循环和膨胀，就可能演变成泡沫经济。当前要认真总结吸取"脱实向虚"的国际经验教训：19世纪末20世纪初英国因为"食利"而丧失强国地位;20世纪80年代日本因股市崩盘、房地产泡沫化、人口老龄化而失去20年，至今仍在拖累其实体经济;1997年亚洲金融危机主要源于股市、汇市和地产市场过度膨胀;2008年美国金融危机主要源于房地产和次贷衍生品市场过度膨胀;希腊因产业空心化和高福利造成主权债务危机。相反，德国经济在金融危机和债务危机的双重打击下依然一枝独秀，首要原因是德国坚实的工业基础，德国的机械制造、汽车、化学、电子业坚如磐石，以中型规模的家庭企业为主构成了德国经济"脊梁"，如今"德国制造"已成为世界市场上"质量和信誉"的代名词。
(二)打击投机炒作，营造实业致富的环境。只要房地产、股市、金融等虚拟领域的投机、暴利空间还存在，资本就难以回归到实体经济。因此，打击投机、遏制暴利，是资本回归实业的前提。应实行严格的"房地产调控措施决不动摇"，加大保障性住房的供给，遏制投资投机性购房需求，挤出多余的泡沫，促进房价合理回归理性。同时开征土地房产交易增值税和房产税，替换目前的土地出让金和有关房地产的各种税费，理顺地方财政收入渠道，鼓励地方政府关注重心从土地财政转移到实体经济上来。应加快证券市场改革步伐，抓紧完善上市公司分红制度、信息披露制度、新股发行和退市制度等;加强股市监管�! �打击� ��幕、投机行为，促进一级市场和二级市场协调健康发展。应进一步规范金融市场行为，彻底整顿理财产品市场，打击各种非法金融活动，对于民间高利贷所得征收高额资本利得税。应建立健全规章制度，对投机性行业的过高回报采取税收等手段进行调节;切实加强对投资品市场交易的监测和监管，坚决打击过度炒作行为。
(三)以小微型企业为重点加大财税扶持力度，打开实体经济盈利空间。首先，通过"化税为薪"或"减税提薪"，减少企业经营转型成本。一方面，对近几年国家已出台的一系列结构性减税措施，各地应尽快形成具有可操作性的实施细则，有计划地制订一个分阶段逐步实施的时间表，把好事做实，把实事做好。另一方面，本着"能免则免、能减则减、能缓则缓"原则，进一步加大结构性减税力度，拓宽减税范围。比如稳步扩大营业税改征增值税试点范围，将企业所得税减半征收作为一项长期政策实施，调整完善支持战略性新兴产业和文化产业的税收优惠政策，完善鼓励低碳技术、高新技术和高附加值产业急需的先进技术、关键设备以及稀缺资源性产品进口的税收优惠措施，降低小型微利企业所得税征收标准，准予中小企业适用所得税优惠政策等等。其次，进一步减少、简化行政审批，会同监察、审计、财政、法制等部门联合开展涉企收费专项治理整顿活动，坚决清理自立项目收费、超标准收费、扩大范围收费、取消项目继续收费等不合规收费行为。建立多种涉企收费维权机制，如建立企业维权举报电话、投诉网络，强化新闻等社会监督。再次，积极运用财政补助、贷款贴息、贡献奖励、税收优惠等手段，重点支持企业的技术创新、转型升级、国内外市场开拓，支持担保机构、再担保机构、中小! 企业� �共服务机构改善环境条件等。
(四)加大金融对实体经济的支持力度，切实解决中小企业融资困难。一要强化金融机构服务实体经济的措施。在商业银行设立中小企业贷款机构，设置中小企业贷款专项业务指标，完善商业银行对中小企业金融服务工作考评机制。进一步完善金融机构扶持中小企业发展的奖励激励机制，建立中小企业贷款风险补偿机制、中小企业信用担保风险补偿机制，通过政策引领股份制银行从事中小企业的信贷业务。进一步完善金融监管体系，解决不合理收费和附加贷款条件。深化"三个办法一个指引"，通过必要的操作流程和内部控制手段，确保信贷资金真正流向实体经济。二要加快发展中小金融机构。进一步放宽资格限制，降低中小金融机构发起人市场准入门槛，积极培育面向小微型企业的中小金融机构，特别是小额贷款公司、小额担保公司、租赁公司、信托公司、财务公司、汽车金融公司、私募基金、风险投资基金等机构的发展，使民间金融从"地下"转为"地上"规范运作。同时成立中小金融机构的监管部门，严防中小金融机构从事"洗钱"等非法金融活动。三要积极探索适合中小企业融资的担保方式，开展存货、出口退税单、应收账款等的抵押贷款业务，扩大产权、非专利技术和股权等无形资产的质押贷款，开办融资租赁、公司理财、账户托管等多种融资业务。四要健全中小企业融资政策法规支持体系，有条件地承认企业间借贷的合法性，具体从贷款额度、期限、利息、担保、登记以及资金来源等方面做出特别规定，有条件地放开企业间的借贷。五要继续扩大股票、债券、信托等融资活动对企业的帮助，支持符合条件的商业银行发行专项用于小微型企业贷款的金融债，支持符合条�! �的中� ��型实体经济上市直接融资。六要建立专门的融资服务体系。为中小企业提供包括信息咨询、技术合作、管理培训、信贷服务以及为中小企业的创立与发展提供的一站式服务。
(五)破除垄断出实招，为民营经济开拓新空间。第一，反垄断的重点是反行政垄断，务必实行政企分开、政资分开、政事分开：一方面要在产权、人事权等方面割断垄断企业与政府之间的纽带，取消对政府所属企业的各种亏损补贴;另一方面使政府与其所属企业的人财物彻底脱钩后，把其承担的市场准入、价格管制、成本控制和服务质量监控等行政职能，移交给独立的行业监管机构承担。第二，认真清理市场准入和前置审批。由于受部门利益的局限，目前由各部门自我清理的做法，很难取得实质性的进展。建议组织统一、协调的政府规制机构，独立客观公正地全面梳理各部门设定的市场准入，打开准入空间，加快铁路、金融、电信、民航、石油、石化、水电气等垄断行业的市场开放步伐。将事前审批改为过程监管，将行政审批改为主要通过产业政策对各类投资进行引导，将行政指定经营主体改为依法核准或市场招标选择经营主体，对国家拥有的特殊资源或特许资源，通过市场招标或拍卖选择使用者，收益归国家所有。第三，推进垄断行业和领域产权、投资主体多元化改革，支持民营资本以独资、合资、参股、控股、资产重组等方式参与垄断环节的特许权竞争。同时，推进垄断企业后勤服务社会化改革，剥离辅助系统，严格限制垄断企业进入非主营业务。第四，尽量缩小政府直接投资的领域和范围，重视发挥市场在扩大内需中的作用，重点撬动市场力量。第五，激活并落实《反垄断法》的立法精神，切实加强反垄断执法，重点治理垄断环节延! 伸和� �用市场地位的行为，尤其要防止开门迎客、关门打狗的现象。废除原来由行业部门起草、旨在保护行业部门利益的法规政策，消除模糊和歧视条款，并研究制定民营企业进入垄断行业的新的法律法规和管理办法，包括：市场准入、审批程序、经营管理、清算和监管等。
(六)加快支持企业创新的体系建设，助推产业转型升级。国家要制定产业技术创新专项规划，选择若干产业集群基础好的国家级高新区，用专项财政资金对产业集群发展的核心、关键技术和共性技术的研发给予支持，建设一批具有国际竞争力的创新集群;扶持一批专门进行产业集群的关键技术和共性技术研究开发，专门进行技术和知识培训，专门进行设计、咨询和知识服务的知识服务型企业。要建立健全科技创新利益补偿机制。对企业技术研发、人才培训、设备更新、节能减排等活动实行财税优惠政策;建立科技型中小企业技术创新基金，为高新技术成果转化活动提供资金支持。要建立企业创新风险分担机制。通过知识产权专利入股、产权抵押贷款等多样化的资本化营运方式分散企业自主创新的风险;发展科技保险业，完善科技保险理论和操作模式，引导企业积极参加科技保险。要建立创新人才引进和培养机制。打破企业经营管理者"官本位"思想，通过公开招聘或建立企业家市场，选拔和造就一批科技型、创新型企业家群体;建立科学的企业用人机制，通过教育、培养、激励制度创新造就一批由科技人员、技术人员组成的技术创新群体。要建立技术信息库和自主创新网络，为技术开发、成果转化、技术传播、教育和培训等资源提供多维沟通与互动的平台，并提供网上技术交流或交易服务。技术引进要改变以进口生产线和成套设备为主转向以引进技术�! ��知识 为主;改变以生产使用为主转向以引进技术的学习模仿、消化吸收、开发再生产为主，逐步转化成为自身的知识存量。鼓励国内企业与跨国企业的合资，并参与核心技术或关键技术的研发，提高国内企业的创新能力。要创新产学研模式，由传统的大学、研究机构向企业转移技术变为向企业转移创新队伍、转移研发中心，帮助企业建立自己的创新平台，为企业的技术创新提供更前沿更源头的技术。鼓励、支持企业与大学、科研机构共同建立实验室或研发机构，健全政府支持、企业主导、官产学研结合的技术研究和开发体系。
参考文献
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3梁斌.2011·中国企业经营者问卷跟踪调查报告EB/OL.http://finance.sina.com.cn/hy/2 0111119/084610846292.shtml，2011-11-19.
4田俊荣.他们为何不务实业?(经济热点·实体经济是根基①)EB/OL.http://theory.people.com. cn/GB/17027300.html，2012-02-06.
5肖红萍.化解"融资难、融资贵、融资险"支持中小实体企业发展EB/OL.http://www.workercn.cn/c/ 2012/03/09/120309113236044187852.html，2012-04-06.
来源:中国井冈山干部学院学报
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本文责编：frank
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